PC's voor zakelijke markt verliesgevend

Compaq: aan beterende hand?
PC-marktleider Compaq had de wind de eerste twee kwartalen (overigens net als voorheen, door veel te grote voorraden in het kanaal) van dit jaar tegen en is in de VS inmiddels marktleider af. Na een tegenvallende winst in het eerste kwartaal ($ 280 miljoen, $9,4 miljard omzet) kon Eckhard Pfeiffer, die toch al onder vuur lag als promotor van meer directe verkoop, zijn boeltje pakken. Het kwartaal daarop was Compaq `stuurloos'en kreeg het een verlies van $ 254 miljoen voor de kiezen bij een stagnerende omzet. Maar net als vorig jaar lijken het traditionele altijd betere derde en vierde kwartaal de kentering al weer in te luiden. Compaq haalde een netto-winst van 140 miljoen, weliswaar niet zoveel als in de goede tijd (steevast $ 500 miljoen of meer), maar wel 44% meer dan het ook al niet zo sterke Q3 vorig jaar en beduidend hoger dan door analisten was verwacht. De omzet steeg met 5% tot $ 9,2 miljard en kwam dus iets lager uit dan in het voorgaande kwartaal toen er zo'n dramatisch verlies was. In het resultaat zijn de meevaller van de verkoop van Altavista ($1,2 miljoen) en de kosten van de reorganisatie ( $ 868 miljoen) meegenomen.
Nieuwe baas Michael Capellas saneerde (8000 man weg), reorganiseerde (begint nu ook in Europa zijn beslag te krijgen), gooide er distributeurs uit en zet de `strategie'van Pfeiffer verder gewoon voort (van Compaq een solution provider maken voor corporate accounts, tegelijk blijven concurreren op de thuismarkt met steeds goedkopere PC's). Daarbij is hij ook bezig meer directe verkoop in te voeren onder het nom van `customer choice'. De grote accounts die direct bij Compaq wil kopen zijn van harte welkom en de kleintjes en de consument kan desgewenst uitgeleverd krijgen via een Compaq-reseller die een bonus ontvangt. Dat allemaal om de voorraden in de hand te houden en Dell maar voor te blijven. In Amerika is dat niet meer gelukt. Dell was daar Compaq al voorbij op de zakelijke markt en loste het nu ook af als algemeen marktleider. In Europa groeit Dell ook als kool maar is Compaq' marktleiderschap voorlopig nog wel even een brug te ver.
Voor het vierde kwartaal c.q het piekseizoen verwacht een voorzichtige Capellas `verdere groei'. Hij is er bij een verder dalende omzet in geslaagd de kosten met 10% te drukken en de boel weer winstgevend te maken.

PC's: problemen
De mondiale reorganisatie heeft geleid tot aparte divisies voor enterprise-server en diensten, personal computers/werkstations en de consumenten-PC's De in de Enterprise Solution Group bij elkaar gestopte verkoop van servers, mainframes, opslagsystemen en bijbehorende service-diensten is veruit het meest winstgevend en zorgt voor 54% van de omzet. Die groep realiseerde een omzet van $ 4,9 miljard en een winst van $ 599 miljoen. Zowel een sterke winststijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal (56%) en hetzelfde kwartaal in 1998 (87%). De hardware-inkomsten stegen hierbij met 14% tot 3,3 miljard en die uit diensten met 7% tot $ 1,6 miljard. Compaq's promotie in de zakelijke markt onder de vlag van `NonStop eBusiness' slaat blijkbaar aan. Het resultaat van de server-divisie wordt echter teniet gedaan door de reorganisatiekosten en de divisie `personal computers'. De verkoop van PC's aan het bedrijfsleven zakte met 12% in tot $ 1,5 miljard (16% ten opzichte van Q2) en daarop leed Compaq een verlies van van $ 169 miljoen. De commercial desktop business is goed voor 30% van de totale Compaq's omzet.
De tegenvallende verkoop in het zakelijke PC- segment is natuurlijk voer voor de analisten die hierin de bevestiging zien dat Compaq veel terrein aan Dell heeft verloren bij de zakelijke klant. Die bestelt misschien wel een Unix-server bij Compaq maar laat vervolgens de grote aantallen bureaucomputers van Dell komen. Daar staat tegenover dat het verlies bij de desktops in het voorgaande tweede kwartaal nog groter was ($ 225 miljoen), wat laat zien dat de PC-maker de kosten in elk geval wat beter in de hand heeft. Het blijft qua `time to market', `built to order' een zorgenkindje. De prijsconcurrentie is enorm, op voorraden in het verkoopkanaal moet al snel worden afgeschreven en dan waren er bij de componenten nog de prijsstijgingen en de schaarste door Taiwan-aardbevingen.
Compaq blijft niettemin wereldwijd de marktleider bij consumenten-PC's, daarbij is er (nu nog) minder concurrentie van directe verkopers als Dell en Gateway. Compaq verkocht gemeten in aantallen 53% meer Pressario-PC's en 44% meer Armada-notebooks en die zorgen voor 30% van de Compaq-omzet. De omzet van de consumenten-groep was $ 1,5 miljard, een stijging van 22% procent ten opzichte van het vorige kwartaal en een stijging van 15% ten opzichte van Q3. Ondanks dalende PC-prijzen leverden de thuis-modellen niet meer omzet maar ook winst op: $ 65 miljoen, 38% meer dan in Q2 en 51% meer dat vorig jaar.
Capellas was tevreden dat het doel (`zo snel mogelijk weer winstgevend worden') was gerealiseerd maar zei ook dat er nog wel het een en ander moet gebeuren, wil Compaq de grootste PC-leverancier ter wereld blijven. Dan gaat het vooral om efficiency-verbeteringen in de verkoop en het distributie-model (lees: afslanking en meer web-verkoop).

Compaq Computer,
0182-565844,
http://www.compaq.com